Банк развития Монголии привлек $500 млн на международном рынке капит

Государственный Банк развития Монголии успешно разместил на международных рынках капитала пятилетние облигации на сумму $500 млн с купонной ставкой 6,90% годовых. Об этом сообщила пресс-служба финансового института.

Данная сделка стала первым с 2018 года выходом Банка развития на международный долговой рынок с использованием структуры 144A/Reg S. Облигации были одновременно предложены институциональным инвесторам в США в соответствии с Правилом 144А (Rule 144A) и инвесторам за пределами Соединенных Штатов в рамках Регулирования S (Regulation S). Этот шаг ознаменовал успешное возвращение банка на глобальный рынок профессиональных инвестиций и восстановление доверия со стороны международных контрагентов.

По данным банка, в результате размещения удалось привлечь финансирование с рекордно низкой купонной ставкой за всю историю выпуска международных облигаций без государственных гарантий. Для сравнения: в 2025 году банк разместил закрытый трехлетний выпуск под 8,50% годовых, тогда как нынешний долгосрочный пятилетний заем привлечен под 6,90%. При этом спред (разница в доходности) между новыми облигациями Банка развития и суверенными облигациями Правительства Монголии существенно сократился, что свидетельствует об улучшении оценки рисков банка со стороны рынка.

В ходе размещения был зафиксирован высокий спрос: совокупный объем заявок достиг $2,63 млрд, превысив предложение в 5,3 раза. По мнению аналитиков финансового института, такой интерес отражает позитивную оценку инвесторами проводимых в банке реформ, а также макроэкономической стабильности и долгосрочных перспектив развития Монголии.

Структура инвесторов

В размещении приняли участие 122 международных профессиональных инвестора. Географически спрос распределился следующим образом: Европа, Ближний Восток и Африка (EMEA): 45%, Азия: 28%, США: 27%

Высокое качество книги заявок подтверждается тем, что 88% общего объема выпуска было распределено в пользу фондов долгосрочных инвестиций, а 10% выкупили страховые компании и пенсионные фонды. Это указывает на существенную диверсификацию инвесторской базы банка и возвращение крупных институциональных игроков из США и Европы.

Макроэкономический контекст и цели

Инвесторы в ходе роуд-шоу положительно оценили новую стратегию Банка развития, реформы в сфере корпоративного управления, систему управления рисками и финансовую дисциплину. Дополнительную поддержку сделке оказало улучшение макроэкономических показателей Монголии в последние годы, включая рост ВВП, увеличение официальных золотовалютных резервов, снижение долговой нагрузки и повышение суверенного кредитного рейтинга.

Привлеченные средства будут направлены на оптимизацию структуры обязательств Банка развития, а также на финансирование стратегических инфраструктурных, транспортных, энергетических и промышленных проектов, соответствующих среднесрочной и долгосрочной политике развития страны.

Новый выпуск соответствует критериям для включения в ключевые международные индексные корзины облигаций. В финансовом секторе подчеркивают, что данное бенчмарк-размещение установило новый ориентир стоимости заимствований для государственного и частного секторов Монголии на международных рынках капитала.